中泰证券执业质量评价被降级，合规风控三年烧钱7.8亿仍风险频发

图片来源：中国证券业协会网站

近期，中国证券业协会网站公布的2025年证券公司投行业务质量评价结果和债券业务执业质量评价结果显示，中泰证券股份有限公司（简称“中泰证券”）这两项业务的执业质量评价结果均被降级为B类。此前，该公司2024年这两项业务的执业质量评价结果均为A类。

图片来源：中国证券业协会网站

“执业质量评价是激励约束证券公司提升投行业务、债券承销与受托管理执业水平的重要方式，监管部门将根据评价结果，采取差异化的监管安排。”中国证券业协会表示，“协会将在证监会指导下，进一步督促证券公司不断提升执业质量、加强合规风控管理、强化服务功能，助力构建多层次债券市场体系，推动债券市场高质量发展。”

中国证券业协会上述执业质量评价结果披露，根据《证券公司投行业务质量评价办法（2025年修订）》，评价结果分为A、B、C三类，类别的划分主要反映参评证券公司股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和股转公司（北交所）等四类投行业务执业质量、内控制度建设与执行、服务高水平科技、支持上市公司并购重组及新股估值定价等情况的相对水平，同时适度兼顾评价期后至评价结果发布前部分证券公司重大违规事项的影响。

记者了解到，近期，中泰证券及该公司子公司中泰期货股份有限公司（简称“中泰期货”）多次因违法违规被采取行政监管措施或行政处罚措施。

2025年12月24日，中泰证券被查获“未按照规定报告可疑交易”、“未按照规定开展客户尽职调查”的违法违规行为，被中国人民银行山东省分行处以警告并罚款86.9万元重罚。

2025年12月19日，山东证监局对中泰证券采取出具警示函的行政监管措施。经查，中泰证券在银江技术股份有限公司2023年向特定对象发行股票项目的保荐及持续督导过程中未勤勉尽责，对该公司房产抵押情况核查不到位，未能识别该公司存在虚计收入。

同日，中泰证券2名保荐代表人孙某刚和盛某也被山东证监局采取出具警示函的行政监管措施。经查，这2名保荐代表人在银江技术股份有限公司2023年向特定对象发行股票项目保荐和持续督导期间未勤勉尽责，对该公司房产抵押情况核查不到位，未能识别该公司存在虚计收入。

2025年12月23日，深圳证监局对中泰期货深圳分公司采取出具警示函的行政监管措施，并要求该公司“强化互联网营销活动管控，加强交易者适当性管理，进一步健全并严格执行合规风控制度与流程”。经查，该公司存在个别客户经理指导客户填写风险测评问卷，对客户回访管理不到位，对互联网营销第三方合作机构尽调不充分等问题，反映出该公司对交易者适当性管理、互联网营销业务管理不完善、内部控制存在不足。

2025年12月12日，中泰期货被山东证监局查获存在下列问题：部分分支机构未有效执行岗位责任、绩效考核等规定，反映出该公司对分支机构的管理体系不完善；存在以自然人居间名义变相开展法人居间、对互联网营销平台尽调审核把关不严等问题，反映出该公司内部控制存在缺陷。山东证监局决定对该公司采取责令改正的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库，要求该公司30日内予以整改并提交书面报告。

图片来源：中泰证券定向增发募集资金说明书

值得注意的是，中泰证券拟投入不超过15亿元用于信息技术及合规风控，提升信息技术保障能力和合规风控水平。此前，该公司2025年9月份公布的向特定对象发行A股股票募集资金说明书披露，该公司本次发行募集资金总额不超过60亿元（含本数），其中，信息技术及合规风控投入不超过15亿元，是本次募集资金的重点投资项目。

图片来源：中泰证券定向增发审核问询函的回复

据中泰证券《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》披露，2022~2024年度，该公司用于合规风控的投入分别为2.86亿元、2.45亿元、2.46亿元，三年合计总投入高达7.77亿元。

“公司将进一步加大合规风控投入，不断壮大合规风控管理团队；持续完善风险管理制度体系、风险指标体系，提高全面风险管理的质量和效率。”中泰证券称，该公司合规风控方面的投入主要包括合规风控人员薪酬、合规风控类专业培训、合规风控类相关系统建设、基于提高合规风控能力组织的国内外交流和调研活动、向国内著名咨询机构购买合规风控类咨询服务、组织合规风控类会议和监督检查等方面的日常运营开支等，“公司拟通过本次发行募集资金加大合规管理和全面风险管理体系建设的投入，以业务为导向，加速合规风控数字化转型，提高合规风控水平”。

（记者/张嘉怡 来源：城市金融报财观新闻）