瑞丰银行年报拆解：第四季度业绩 “变脸”，个贷不良率创阶段性新高，再收大额罚单

3月26日晚间，瑞丰银行发布的2025年年度报告（以下简称“报告”）显示，虽然报告期内该行实现营收和净利润双增，但增速双双大幅放缓，第四季度单季度更出现营收和净利润双降，活期存款和非息收入降幅均超16%。此外，其资产总额增速也在放缓，不良率也抬头。

经营业绩

营收和净利润增速均大幅放缓

报告显示，瑞丰银行2025年实现营收44.08亿元，同比增长0.53%；归母净利润19.66亿元，同比增长2.30%。

记者注意到，瑞丰银行2025年业绩“双增”的背后是其业绩增速大幅放缓。此前，瑞丰银行发布的2024年业绩报告显示，该行2024年营收增速为15.3%，归母净利润增速为11.8%。其中，营收增速领跑10家A股上市农商行，归母净利润增速在10家A股上市农商行中排名第三。

记者还注意到，瑞丰银行2025年第四季度营收和净利润“大变脸”，出现“双降”的情况。报告显示，2025年第四季度，瑞丰银行实现营收10.52亿元，归母净利润4.40亿元，同比分别下降1.06%和8.37%。分析人士认为，在银行业普遍追求“开门红”和年度平滑收入的惯例下，瑞丰银行在第四季度出现单季“双降”，不仅拉低了该行去年全年增速，更暗示了该行在去年年末或面临远超市场预期的经营压力。

营收和净利润增幅大幅放缓的同时，记者注意到，瑞丰银行的资产规模增速也在放缓。报告显示，截至2025年末，瑞丰银行总资产为2414.95亿元，较年初增加209.92亿元，增幅9.52%。此前，瑞丰银行发布的2024年年报显示，报告期内该行实现总资产2205.03亿元，增速11.99%，领跑10家A股上市农商行。

核心指标

活期存款和非利息收入降幅均超16%

报告显示，截至报告期末，瑞丰银行总存款1780.99亿元，较上年增加154.08亿元，增幅9.47%。其中：活期存款394.03亿元，较上年末减少75.94亿元，降幅16.16%。报告期内，瑞丰银行储蓄定期存款平均利率2.28%，企业定期存款平均利率2%，远高于储蓄活期存款平均利率0.19%，企业活期存款平均利率1.03%。相关评级报告表示，瑞丰银行定期存款占存款总额的比重较高，高付息成本存款对负债成本管控带来一定压力。

报告期内，瑞丰银行实现非利息净收入11.54亿元，同比减少16.44%。另据报告，瑞丰银行2025年营业支出较上年减少6.62%，主要为信用减值损失计提较上年减少13.91%。瑞丰银行未披露公允价值变动收益大幅下滑的具体原因。外界质疑，这正是其在收入微增的情况下，却能实现净利润较大幅度增长的原因。

资产质量

个贷不良率创阶段性新高

企业官网显示，瑞丰银行系浙江省首批改制农商银行。前身为1987年成立的绍兴县信用联社，历经2005年、2011年两次改制升级，2011年正式成为农商银行，注册资本19.62亿元，设有109家网点及嵊州瑞丰村镇银行。2021年6月，其成为浙江首家上市农商银行。

业绩承压的同时，记者注意到，2025年瑞丰银行的不良率出现抬头趋势。报告显示，截至2025年末，该行不良贷款率为0.99%，较年初提升0.02个百分点。此前，瑞丰银行2023年和2024年的不良率均为0.97%。