8.14亿元资金占用引监管问询，临沂翔宇药业多重经营风险凸显

控股股东及关联方曾通过多家第三方公司非经营性占用资金8.14亿元，经营活动现金流量净额同比下降394.89%并由正转负，与此同时，中药园业务5年以上应收账款增长49.4%。8月27日晚，全国股转公司挂牌公司管理一部向翔宇药业股份有限公司（832276.NQ，下称“翔宇药业”）发出年报问询函，围绕资金占用、经营业绩、偿债能力及现金流、应收票据及应收账款、存货五方面提出多项问题。

问询函披露，2025年，翔宇药业控股股东翔宇实业集团有限公司（下称“翔宇集团”）及其关联方“通过多家第三方公司，以往来款、预付原材料采购款等名义非经营性占用你公司及子公司资金”。

其中，报告期内资金占用发生额为8.14亿元，单日最高占用余额为5.71亿元，期末余额为3.82亿元。更值得注意的是，截至2026年3月31日，占用余额一度进一步增至4.76亿元。

对于上述资金占用，翔宇集团承诺按一年期贷款市场报价利率及实际占用天数支付利息。截至目前，上述占用资金已全部归还。按照翔宇药业的披露，归还方式包括“以临商银行股权转让款、公司租用的房屋建筑物、构筑物及土地使用权等资产抵偿、参股合资公司破产资产拍卖分配款等”。

监管部门对此重点追问了资金占用的会计处理。问询函要求翔宇药业结合控股股东资金占用的形成方式、商业实质及期后整改情况，说明“将实质为控股股东及其关联方非经营性资金占用的款项列报为预付款项是否符合企业会计准则的规定”，以及是否应当对2025年年度报告及财务报表进行会计差错更正。

同时，监管部门要求公司说明临商银行股权的受让方，以及受让方与公司、翔宇集团、实际控制人的关联关系，并结合临商银行每股净资产、盈利情况、近期增资或股权转让价格及可比银行估值，说明股权转让价格是否公允。

资金占用对公司经营造成了怎样的影响，也是此次问询的重点。监管要求翔宇药业“量化说明资金占用对你公司采购付款、经营活动现金流、融资成本、资产减值和当期损益的影响”，并说明占用利息是否足额计提并收取、定价是否公允。

除大额资金占用外，翔宇药业部分长期挂账款项也受到关注。2025年末，公司其他应收款余额为1228.94万元，其中5年以上余额达966.29万元，坏账准备余额为932.95万元。按欠款方归集的期末余额前五名合计413.39万元，款项性质包括资金拆借、市场开发费、市场督察费，且账龄大多在5年以上。

对此，监管要求公司逐项列示相关欠款对象、与公司的关系、形成时间、形成背景、原始金额、实际资金用途及约定结算期限，并说明长期未结算原因、催收措施及期后收回情况。

从经营业绩看，翔宇药业2025年的表现呈现出一定的“增利不增收”特征。年报显示，公司主营业务为中西药的生产、研发和销售，2025年实现营业收入5.19亿元，同比下降4.07%；毛利率39.64%，同比下降2.91个百分点；归属于挂牌公司股东的净利润为5537.62万元，同比增长35.27%；扣除非经常性损益后的归属于挂牌公司股东的净利润为2824.94万元，同比下降26.01%。

分产品来看，神经系统用药和心脑血管系统用药收入分别为2.46亿元、6249.75万元，同比分别下降6.14%、9.37%，毛利率分别下降4.02个百分点和7.81个百分点；泌尿系统用药收入1635.90万元，同比增长33.31%，但毛利率下降12.55个百分点。

监管因此要求公司结合行业发展趋势、市场竞争格局、主要客户变化等因素，量化分析营业收入及扣非净利润下降的原因，并结合期后营业收入、净利润、扣非净利润及主要产品销售情况，说明经营业绩是否存在持续下滑风险。