东方集团走向退市：除了上百位投资者索赔，还有哪些连锁反应？

1994年，改制后的东方集团主营粮油贸易并登陆上交所，成为黑龙江省首家完成IPO的民营企业，也是中国最早实行股份制改造并获准上市的民营企业之一。借东方集团上市，张宏伟彼时在福布斯中国富豪榜中排名第二，成为“东北首富”。

1995年，东方集团出资参与国有企业改制试点，获得锦州港（ST锦港，600190.SH）超30%股份，成为首家控股大型港口的民企。截至去年三季度末，东方集团持股锦州港2%，位列第六大股东。

张宏伟最为得意的投资案例是民生银行。

1999年，东方集团通过司法竞拍拿下深圳前进开发公司持有的6000万股民生银行股份，从而与刘永好的“新希望系”、卢志强的“泛海系”并列民生银行IPO三大发起股东。截至目前，东方集团所持99.42%的民生银行股份已被质押。

另外在能源领域，东方集团旗下的联合能源集团（00467.HK）系港交所上市公司，主要业务为上游石油、天然气，清洁能源及其他能源相关业务。截至去年上半年，张宏伟在联合能源的权益占比为66.24%。

资金危机早已出现

东方集团爆雷始于去年6月。

2024年6月18日，东方集团公告称，由于关联方财务公司流动性紧张，公司16.4亿元存款遭冻结。上交所紧急下发监管函，直指相关资金是否被控股股东挪用。

尽管张宏伟打算采取包括但不限于资产处置等方式支持东方财务公司化解流动性资金不足问题，但这并未打消监管部门疑虑。

仅仅4天后，证监会便以“涉嫌信披违法违规”对东方集团展开立案调查。公司时任总裁孙明涛，董秘康文杰等，还因未按规定履行关联交易审议程序及信息披露义务被出具警示函。

6月25日，因为75万元工程款还不上，总资产超362亿元的东方集团被债权人申请重整。

值得一提的是，东方集团账面货币资金长期维持在30亿元以上，其中2022年末为48.02亿元。东方集团表面看似资金充裕，却在2024年爆出16.4亿元存款被冻结，陷入了“有钱却动不了”的资金链危局。

据统计，截至2024年上半年，包括货币资金在内，东方集团受限资产总计达280.99亿元，占总资产的78.53%，而这些资产主要用于质押借款。

雪上加霜的是，截至去年三季度末，东方集团短期借款50.60亿元，一年内到期的非流动负债36.94亿元，也就是说，公司一年之内需偿还87.54亿元的债务，而彼时公司账上的货币资金只有13.66亿元。

实际上，东方集团的流动性问题早有端倪。公司2023年年报曾被出具“非标”意见，原因之一就是控股股东的资金问题。

来源：同花顺

资金链吃紧的背后，是东方集团2021年至2023年连续三年业绩巨亏，营业收入也呈腰斩下滑态势。

面对业绩巨亏和资金链的重压，东方集团选择了造假。证监会调查发现，2020年至2023年的4年间，东方集团财务数据存在严重不实，涉嫌重大财务造假。

记者注意到，在涉嫌造假的四年当中，东方集团前三年营收均在百亿元以上，而2023年骤降到60.81亿元。净利润方面，东方集团2020年盈利，另外三年合计亏损42.72亿元。

2024年前三季度，东方集团营收7.29亿元，净利润1.02亿元。

如此大的财务数据反差，不得不让人生疑。据多位投资人士分析，结合已公开的信息看，东方集团财务造假案或涉嫌虚增收入、隐瞒关联交易、虚构利润等行为。其中，公司在关联财务公司东方财务的16.4亿元存款被冻结，不排除是流向控股股东，构成非经营性资金占用。