复牌涨停！青岛德固特公布跨省“蛇吞象”并购预案释放重大利好

7月13日晚，德固特（300950.SZ）发布收购预案，公司计划通过发行股份及支付现金的方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司（下称“浩鲸科技”）100%股份并募集配套资金。本次交易完成后，浩鲸科技将成为德固特全资子公司。

德固特股票7月14日开市起复牌。受收购利好消息影响，德固特开盘以26.27元/股涨停，截至上午收盘，成交额达2.204亿元，换手率9.16%，市值40.74亿元。

记者注意到，2024年，德固特营业收入为5.09亿元，而浩鲸科技实现36.54亿元。截至今年3月31日，德固特资产总额11.56亿元，所有者权益7.65亿元，浩鲸科技资产总额则是56.17亿元，所有者权益达到29.54亿元。可以说，这是一场跨界“蛇吞象”式的并购。

“蛇吞象”式并购

预案显示，本次交易对方为南京溪软、中兴通讯、南京嘉彧腾、嘉兴欧拉、中网投、厦门悠昂、南京午宥、安徽高创、服贸基金、屹唐创欣、上海国菁、建邺屿同、疌泉招商、创熠一号共14名浩鲸科技股东。其中，前三位股东持股比例较大，分别持有浩鲸科技27.83%、27.62%、13.85%股份。同时，德固特拟向不超过35名符合条件的特定投资者以询价的方式发行股票募集配套资金。

记者注意到，此次收购尚未披露具体的交易定价。不过，从标的公司及德固特营业收入、利润来看，双方有着较大差距。

浩鲸科技成立于2003年2月，总部位于南京市江宁区，是一家国际化的软件和信息技术服务商，面向全球电信运营商、云基础设施服务商及政企客户提供数字化和智能化解决方案。经过多年的行业积累和技术沉淀，已经形成电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案三大业务线。

这家前身为中兴软创的独角兽企业，自2017年新三板退市后，随即被阿里收购，2023年7月启动的上市辅导进程至今停滞。

财务数据显示，2023年和2024年，浩鲸科技营业收入分别为38.61亿元、36.54亿元，净利润分别为2.02亿元、2.05亿元；而在此期间，德固特营业收入分别为3.1亿元、5.09亿元，净利润分别为0.39亿元、0.97亿元。

值得注意的是，今年前三个月，浩鲸科技营业收入为3.34亿元，净利润为-1.33亿元。对此，公告解释称，浩鲸科技所处的行业市场呈现一定的收入季节性特征，其下游客户以电信、政府、能源等行业为主，该类客户通常按年度来规划产品或服务的采购和建设，且通常需履行严格的管理流程，即在每年上半年依据年度预算进行项目审批和招标，产品验收普遍会是在下半年。

构建第二增长曲线

作为此次资产收购方，德固特位于青岛胶州市，是一家高科技节能环保装备制造商，面向化工、能源、冶金、固废处理等领域，为全球客户提供清洁燃烧与传热节能解决方案，同时接受专用装备定制。

“公司深耕于节能环保装备制造领域，业务基础扎实且位于细分行业领域龙头地位，但行业整体呈现竞争日趋激烈的特点。”德固特表示，本次交易完成后，通过收购优质资产，公司主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案，可成功构建公司第二增长曲线，加快向新质生产力转型步伐，提升上市公司核心竞争力。

记者注意到，德固特曾在公告中提到，公司正从“产品供应商”向“系统集成服务商”转型，打造清洁燃烧和高效换热的全价值链体系，增加营收拓展。

同日，德固特还披露控股股东、实际控制人魏振文拟协议转让部分公司股份暨权益变动的提示性公告。

公告显示，魏振文于7月11日与杭州晨启成和管理合伙企业（有限合伙）（下称“杭州晨启”）签署了《股份转让协议》，拟通过协议转让的方式将其持有的德固特762.4万股无限售条件的流通股股份（占公司当前总股本的5%）转让给杭州晨启，转让价格为17.82元/股，股份转让价款合计为1.36亿元。本次权益变动前，杭州晨启未持有公司股份；此次变动后，魏振文持有公司股份7244.6万股，占公司总股本的47.51%。

（来源：经济导报）