大股东票据逾期8126万，资本充足率低于监管要求，烟台农商银行风险警报拉响

一边是股东巨额票据逾期，一边是自身资本充足率持续下滑，烟台农商银行正面临严峻考验。

近日，烟台农商银行疑似实际控制人巴龙国际服饰集团有限公司（以下简称“巴龙服饰”）传出重大风险信号——截至2025年10月31日，该公司票据承兑逾期余额高达8126.56万元，累计逾期发生额同样为8126.56万元。这一数据意味着，该股东在票据承兑方面已形成全额逾期。

作为一家资本充足率持续承压的地方银行，烟台农商银行本就面临盈利模式单一、资产质量有待提升等内部挑战，如今再叠加股东信用风险的持续发酵，其整体经营稳定性正受到市场广泛关注。

股东风险连环爆雷，银行治理隐忧浮现

巴龙服饰的票据逾期问题，揭开了烟台农商银行股东信用风险的冰山一角。

根据披露信息，截至2025年10月31日，巴龙服饰累计承兑发生额为0元，但承兑余额和逾期余额却高达8126.56万元。这一异常数据显示，该公司在统计期内虽无新增承兑业务，但其存量票据已形成大规模逾期，反映出严重的流动性危机和信用风险。

细究巴龙服饰与烟台农商银行的关联，情况更令人担忧。公开信息显示，烟台农商银行第一大股东青岛巴龙房地产开发有限公司（以下简称“巴龙地产”），是巴龙系关联企业，持有该行6%股票。第四大股东巴龙国际建设集团有限公司（以下简称“巴龙建设”）持股4%，同样属于巴龙系。两家“巴龙系”企业合计持股达到10%，已形成重要的股东影响力。

根据企业预警通的股权穿透信息，可以清晰发现，巴龙服饰通过控制巴龙建设与巴龙地产，构成了对烟台农商银行最主要的控制路径，是其疑似实际控制人。值得注意的是，巴龙地产、巴龙建设均已被列为失信被执行人，且涉及多起司法案件。11月10日，青岛平度市人民法院发布公告，巴龙服饰及其法人代表姜俊平被采取限制消费措施。

作为一家金融机构，烟台农商银行与其主要股东之间的风险隔离措施是否健全，公司治理是否规范，都打上了问号。

“从目前公开信息来看，巴龙系企业的票据逾期及失信问题已对烟台农商银行的声誉和潜在资本补充能力造成负面影响。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，一方面，票据逾期发生后，上海票据交易所已暂停为巴龙服饰提供商业汇票承兑服务，该措施直接削弱了其在公开市场的融资能力，也使其作为主要股东对烟台农商银行潜在的增资、配股等资本补充路径蒙上阴影；另一方面，由于巴龙系企业已被多家法院列为失信被执行人，并出现股权被质押、冻结及多次司法拍卖流拍等情况，市场普遍担忧其作为银行股东的持续性与稳定性，进而对烟台农商银行声誉造成负面外溢效应。

资本充足率低于红线，资产质量承压明显

股东的风险与银行的经营如同一枚硬币的两面。在巴龙系风险持续暴露的同时，烟台农商银行自身的经营状况同样不容乐观。

根据该行最新披露的数据，截至2025年三季度，烟台农商银行资本充足率已降至8.43%，一级资本充足率为7.97%，核心一级资本充足率为7.74%，上述三大指标近年来持续走低。根据监管要求，我国普通银行资本充足率不得低于10.5%、一级资本充足率不低于8.5%、核心一级资本充足率不低于7.5%，该行资本充足率已低于监管要求2.07个百分点，核心一级资本充足率已逼近监管红线。

这一数据意味着什么？简单来说，资本充足率是银行抵御风险的“安全垫”，它代表着银行自有资本对风险资产的覆盖程度，数值越低，意味着银行抗风险能力越弱，业务扩张空间也越受限。

与同地区银行相比，烟台农商银行的资本充足水平，已在全行业中处于偏低位置。三季报显示，烟台银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.58%、14.69%、11.52%，均远高于烟台农商银行。这一对比更凸显出烟台农商银行在资本管理方面的困境。

柏文喜告诉记者，烟台农商银行急需增资扩股或利润留存来补充资本，主要股东丧失持续出资能力后，银行在寻找替代投资者、完成资本补充计划方面难度加大，可能限制其信贷投放与业务扩张。

资产质量方面，尽管烟台农商银行2025年三季报未直接披露最新的不良数据，但从中诚信国际发布的评级报告来看，该行2024年末不良贷款率高达4.07%，同期，我国商业银行不良贷款率为1.5%，高出全国平均2.57个百分点，面临较大资产质量下行压力。

截至2024年末，该行拨备覆盖率仅为72.38%，连监管底线（国家金融监督管理总局设定的基本底线是150%）的一半都不到，意味着银行的风险抵御能力极其薄弱。

长此以往，将直接导致银行利润被大幅侵蚀，资本充足率持续承压，并可能引发流动性紧张与监管强力介入。

盈利能力持续下滑，区域竞争力不断弱化

深入分析烟台农商银行的业绩表现，可以发现其正面临全方位的经营挑战。

2025年前三季度，该行资产总额达686.6亿元，同比增长3.2%。实现营业收入6.33亿元，同比增长-1.19%；实现净利润2.24亿元，同比增长-2.93%，营收、净利润双双下滑。

这背后离不开净息差的持续收窄：从2023年的1.67%大幅压缩至2025年三季度的1.58%。净息差是银行存贷款利差的直观反映，也是银行传统盈利能力的关键指标。烟台农商银行净息差的大幅下滑，既反映了利率市场化带来的冲击，也暴露了其业务转型的滞后。

与此同时，该行的非利息收入占比极低。2025年三季度，非利息净收入仅为1772万元，占总收入的比例不足3%。手续费及佣金净收入更是连续多年为负，这与银行业大力发展中间业务的大趋势背道而驰。

从区域竞争力角度看，烟台农商银行在山东地区银行中的表现同样不尽如人意。2025年三季度，山东省内银行业呈现出明显分化态势：青岛银行归母净利润增速达到15.54%，齐鲁银行也达到15.14%，均表现亮眼；青农商行、烟台银行分别增长3.57%、4.22%，增长稳健。相较之下，烟台农商银行面临着较大经营压力。

这种分化趋势与银行的定位和区位特点密切相关。业内普遍预测，未来银行表现的区域分化还会加剧。在这种背景下，烟台农商银行如不能尽快解决当前棘手问题，很可能在区域竞争中被进一步边缘化。

从股东信用危机到自身经营困境，烟台农商银行正面临前所未有的挑战。在金融监管日趋严格、市场竞争日益激烈的背景下，这家地方银行能否化解风险、走出困境，还需要时间的检验。

（记者/王雪 来源：大众新闻·风口财经）