青岛农商行不良贷款率居A股农商行首位，新帅梁衍波直面人事、业绩、合规三重大考

而这背后，除了债市调整带来非息收入波动之外，扩表的放缓则从“量”角度影响了收入端表现。

2025年一季度，青农商行资产规模成功站上5000亿元，达到5116亿元，不过二季度则回落至5052亿元，三季度虽有所回升至5099亿元，但仍未至一季度末水平；同期生息资产规模则分别为4524亿元、4428亿元和4522亿元。

资本市场表现，则为青农商行当前又一重大挑战。

自2019年上市以来，该行股价曾历经短暂冲高，此后便开启长达数年的震荡下跌模式，较历史高点回落超70%。在银行板块及A股市场走牛等外部条件加持下，该行股价虽有所反弹，不过考虑到估值及业绩表现，修复力度并不强势，仍处于破发、破净状态。

资产质量篇：房地产业不良贷款隐患

信贷资产质量同样是需要梁衍波重点关注并应对的核心挑战之一。

截至2025年9月末，青农商行不良贷款规模由2024年末的47.81亿元压降至46.5亿元，不良贷款率由2024年末的1.79%下降至1.73%，整体信贷资产质量有所优化，但与同行相比依旧处于较高水平。

截至2025年9月末，A股10家上市农商行中，仅有三家农商行不良贷款率超过1%，青农商行的不良贷款率最高。

总部同样位于青岛的另一大上市银行青岛银行的贷款规模为3656亿元，不良贷款率为1.1%。

需要注意的是，据青农商行半年报披露，截至2025年6月末，该行公司贷款不良余额为34.04亿元，其中

房地产业不良贷款20.95亿元，占公司不良贷款、全行不良贷款的比例分别为61.54%、43.9%，不良贷款率由2024年末的7.17%大幅提升至21.32%。

对此，青农商行称，该行信贷结构持续优化，房地产业贷款规模显著下降。2025年上半年，该行房地产业不良贷款增加，主要因个别贷款风险暴露形成不良正在处置过程中，属于正常波动。

此外，截至2025年6月末，青农商行个人贷款不良率为1.71%，较上年末提升0.02个百分点。其中，个人消费贷款不良率已突破2%，达到2.01%，较2024年末提升0.02个百分点。

1月16日，青农商行在接受机构调研时表示，下一步，该行将持续加强对信贷资产质量的管控，聚焦山东省、青岛市经济社会高质量发展，坚持强化优势，全力提升服务实体经济能力，强化风险防控，规范经营管理，力争资产质量继续保持稳定向好的态势。

合规治理篇：监管处罚与风控体系重塑

此外，2025年以来，青农商行及旗下支行多次因违法违规行为被监管处罚。

2025年12月，国家金融监督管理总局山东监管局披露，青农商行章丘支行因违规发放流动资金贷款承接本行不良贷款，被罚款30万元，时任支行副行长李水青被罚款5万元。

更早之前的2025年6月，中国人民银行青岛市分行对青农商行开出91.2万元罚单，涉及多项违法违规行为，包括违反金融统计相关规定、账户管理规定、人民币流通管理规定、反假货币业务管理规定、信用信息采集查询管理规定，以及未按规定履行客户身份识别义务等，时任行长助理袁某波也因相关责任被罚款1.3万元。

有业内专家指出，对于区域性农商行而言，合规是生存发展的底线。随着监管政策持续收紧，银行业合规监管力度不断加大，任何违规行为都将面临严厉处罚，甚至影响业务开展。