对公高歌猛进，个贷不良率却飙升至4.64%——天津银行“冲刺万亿”隐忧与风险依旧

4月8日，天津银行（1578.HK）发布2025年年报显示，该行总资产达到9824.03亿元，存、贷款余额同比增速均达到8%，距离万亿规模只差176亿元。

若以近五年平均资产增速测算，天津银行有望在今年成为国内第15家跻身“万亿俱乐部”的城商行。

业绩层面，天津银行延续了稳健增长的态势。2025年，天津银行实现营业收入169.55亿元，同比增长1.47%；实现归母净利润38.66亿元，同比增长1.70%。自2023年以来，天津银行已连续三年实现营收与净利润“双增”。

早年在互联网助贷与零售金融爆发期，天津银行曾超常规发展大零售战略，个人贷款业务实现跨越式狂飙。尤其是个人消费贷业务一度成为规模扩张的核心引擎，全行资产规模也借此快速上台阶。

由于粗放式扩张埋下巨大风险隐患，叠加互联网贷款监管持续收紧，天津银行果断转向收缩个贷、聚焦对公的稳健路线。从近几年的表现来看，天津银行取得了不错的成果。

不过，天津银行历史积攒的风险至今还未被完全消化。2022年至2024年，天津银行的个人不良贷款率逐年增长，分别为1.95%、2.46%、2.84%。2025年，天津银行个贷不良集中暴露，不良贷款总额37亿元创下历史新高，不良率大幅上升至4.64%。

存款、成本攻坚战效果显现

细究天津银行2025年年报，会发现“存款攻坚战”和“成本攻坚战”两词几乎贯穿了全年的业绩增长主线。

2023年，天津银行提出了包括化险、收入、成本、存款、诉讼在内的“五大攻坚战”。核心目标是化解历史风险、夯实营收根基、压降经营成本、提升存款规模、清理存量诉讼包袱，从粗放式规模扩张转向精细化高质量发展。

随着战略的落地实施，天津银行连续三年实现了营收、净利润双增。2025年，存款、成本两大攻坚战的成果在年报中体现得尤为突出。

报告期内，天津银行实现利息净收入124.48亿元，同比增长10%；其中，利息收入304.7亿元，同比减少5.2亿元，降幅1.7%；利息支出180.2亿元，同比减少16.5亿元，降幅高达8.4%。

利息支出的大幅回落，直接对冲了资产端收益下滑的压力，成为支撑利润增长的一大动力。

从资产端来看，在实体经济减费让利政策导向的背景下，天津银行去年生息资产平均收益率3.74%，同比减少29个基点。

又因市场利率下行，投资证券和其他金融资产的利息收入缩水8.9亿元，对整体的利息收入造成一定的拖累。这是全行业目前普遍存在的共性，天津银行也不例外。

利率下行对资产端形成的影响，在负债端有所平滑。

去年，天津银行在优化资产负债结构方面做出了不少努力，将个人存款金额同比提升了13.1%。

通过增厚低成本存款规模，天津银行付息负债平均付息率同比下降35个基点至2.13%。不仅减少了利息支出，还多释放了6个基点的空间，推动净息差回升至1.53%。

除了银行自身经营结构的“努力”外，天津银行的管理层人员也扛起了降本增效的“大旗”，去年关键管理人员薪酬合计缩水近347万元。