营收四连降，缩水超三成——广州农商行业绩明显承压，个贷不良五年增4.23倍

面对盈利承压局面，该行持续推进降本增效与结构优化。据年报显示，截至2025年末，该行员工总数为12995人，较上年末减少404人，已连续四年实施人员精简。与此同时，盈利结构单一问题更为突出，2025年该行实现利息净收入136.89亿元，营业收入153.90亿元，利息净收入占营收比重达88.95%，对传统息差业务高度依赖；年末净息差（净利息收益率）降至1.08%，较往年累计回落明显，显著低于行业平均水平；非息收入增长乏力，手续费及佣金净收入规模较小，交易净收益更由盈转亏。

其业绩表现也全面传导至资本市场与品牌声誉。据Brand Finance《2026全球银行品牌价值500强》，广州农商行排名从273位降至384位，下滑111位，为中资银行中降幅最大的银行。二级市场方面，该行H股（01551.HK）股价长期低迷，2021年以来累计跌幅近五成；截至2026年4月22日收盘，其股价报1.46港元，近三个月累计下跌约11%。同时，现金分红水平持续缩水，2025年该行拟派现6.63亿元，较2020年的19.62亿元大幅回落，股东回报显著下滑。

对公不良改善至1.2%，个贷风险攀升占比超六成

该行资产质量呈现显著结构性分化，对公业务风险持续收敛，个人贷款成为最大风险敞口。截至2025年末，广州农商行不良贷款率1.86%，同比上升0.2个百分点，高于行业平均水平。

在对公端，通过连续三年批量处置不良资产，2025年年末，该行贷款不良率降至1.2%，同比下降0.35个百分点，不良余额50.78亿元，占总不良比例38.76%。

与之形成强烈反差的是，其个人贷款风险加速暴露，成为资产质量主要拖累。该行年末个人贷款不良率攀升至4.12%，同比上升1.23个百分点；不良余额80.21亿元，占全行不良贷款比例达61.24%。记者梳理发现，拉长到五年周期看，个人不良贷款余额从15.33亿元激增至80.21亿元，规模增长4.23倍。

为缓释零售风险，广州农商行加快个人不良贷款转让处置。记者根据银登中心及该行官网披露信息发现，2025年该行全年共发布13笔个人不良资产转让相关公告；截至2026年4月17日，年内已在银登中心发布6期个人不良贷款批量转让公告，均为个人经营性贷款与信用卡不良资产。