营收四连降、净利波动下行！光大银行深陷业绩调整周期

李晓鹏执掌光大银行的最后两年，先是利用资管新规过渡期延长至2021年的机会又增加了大量定向的结构化融资，到了2021年最后期限来临前，又利用资管计划配置了更多新非标以匹配庞大的净值型理财产品和承接未到期长期限非标资产，所以光大银行账面上的非标资产规模不降反增。

2022年5月王江接替到龄退休的李晓鹏出任光大银行董事长后，明显加快了出清非标资产的进度。2023年11月接替王江出任光大银行董事长的吴利军，延续了王江时期出清非标的力度。所以，2022年至2024年光大银行的非标资产规模收缩很快。直到2025年因为参与了大量地方债务化解，非标资产规模才又回升，但收益已远不如2020年以前的非标资产。

与高收益的非标资产出清的同时，高收益的信用卡业务亦结束了高增长，开始逐年收缩。

根据年度报告提供的数据，2020年至2025年，光大银行的信用卡交易金额分别为27241.37亿元、27497.41亿元、27556.07亿元、23745.81亿元、16800.66亿元、14834.75亿元，分别同比增长2.46%、0.94%、0.25%、-13.83%、-29.25%、-11.70%；时点透支余额分别为4470.86亿元、4498.72亿元、4653.48亿元、4347.19亿元、3756.89亿元、3663.35亿元，分别比上年末增长0.51%、0.62%、3.44%、-6.58%、-13.58%、-2.49%；分别实现业务收入453.82亿元、441.50亿元、439.68亿元、430.60亿元、331.56亿元、269.03亿元，分别同比增长-4.59%、-2.71%、-0.41%、-2.07%、-23.00%、-18.86%。

高收益的信用卡业务持续收缩，直接拉拉低了计息资产的平均收益率，进而收窄了净利差。

金穗信用卡业务规模收缩之后，涉房贷款规模亦开始逐年收缩。

根据年度报告提供的数据，2020年至2025年，光大银行房地产业贷款余额分别为2244.50亿元、1975.03亿元、1786.49亿元、1657.45亿元、1576.88亿元、1558.46亿元，分别同比增长5.91%、-12.01%、-9.55%、-7.22%、-4.86%、-1.17%；建筑业贷款余额1079.87亿元、1318.22亿元、1517.48亿元、1652.27亿元、1607.91亿元、1457.80亿元，分别同比增长13.92%、22.07%、15.12%、8.88%、-2.68%、-9.34%；个人住房按揭贷款余额（414211）4924.44亿元、5652.96亿元、5897.58亿元、5840.99亿元、5827.04亿元、5821.40亿元，分别同比增长18.89%、14.79%、4.33%、-0.96%、-0.24%、-0.10%。

光大银行的涉房贷款占比是A股上市银行中比较高的，2020年至2025年，涉房贷款占比合计分别达到36.98%、36.33%、34.67%、31.59%、29.74%、27.98%，所以涉房贷款规模扩张放缓，会直接影响全行贷款规模扩张的速度，进而影响营收增速。

对于营收和归母净利润增速的下滑，光大银行管理层是有充分心理准备的。2024年7月才正式接任光大银行行长的郝成2026年3月31日出席2025年业绩说明会时称，光大银行更看重质的提升，“不唯规模、不比速度、不争排名”。

确实，尽管经过四五年的高风险资产压降，但光大银行的不良贷款率仍然处于高位，2020年至2025年分别为1.38%、1.25%、1.25%、1.25%、1.25%、1.27%，还需要更多时间进行刮骨排毒。

（来源：正经社）