齐鲁银行2026半年报出炉：利润增速位居42家A股上市银行第二名，业绩增长背后存结构性难题

齐鲁银行近日披露2026年半年报，随后董事长郑祖刚带队出席业绩说明会。从总量数据看，这是一份相当亮眼的成绩单：上半年营收74.97亿元，同比增长10.55%；归母净利润31.74亿元，同比增长16.06%。在42家A股上市银行中，齐鲁银行的利润增速排名第二，仅次于同省的青岛银行。

资产规模方面，齐鲁银行以8699.55亿元的总资产位居山东省城商行首位。不良贷款率降至0.98%，较上年末下降0.07个百分点，连续八年改善；拨备覆盖率358.90%，较上年末提升2.99个百分点。

整体业绩非常亮眼，但也有几个结构性问题值得关注。

利息净收入撑起营收

管理层称“下半年息差承压”

先看营收增长从哪来。

上半年利息净收入57.32亿元，同比增长14.96%，占营收比重约76.5%，是营收增长的核心支撑。非利息净收入17.65亿元，同比下降1.70%，占营收比重约23.5%。其中，手续费及佣金净收入仅增0.29%，几乎原地踏步，投资收益同比下降33.26%，其他非息收益整体下降3.34%。

来源：齐鲁银行半年报

由此可见，齐鲁银行收入结构高度依赖传统信贷投放，财富管理、中间业务尚未成为该行业绩增长的第二曲线。董事长郑祖刚亦在业绩说明会上表示，财富管理已成为零售转型的重要突破口，但从目前中收增速来看，转型成效仍有待时间检验。

与此同时，该行净息差正面临收窄的压力。上半年，齐鲁银行净息差1.48%，较2025年末下降5个基点，低于行业均值。在42家A股上市银行中已有近半数净息差环比回升的背景下，齐鲁银行的表现并不突出。

从资产端看，受贷款利率下行、市场利率低位运行影响，资产端收益率有所下降。从负债端看，付息负债成本率1.47%，较上年下降22个基点，成本管控有一定成效。

郑祖刚在业绩说明会上表示，一、二季度净息差下降趋势已逐步收窄。展望下半年，随着存款重定价、结构优化等因素进一步释放，负债成本还将持续下降，但“总体来看，下半年息差仍持续承压”。

对公业务强劲增长

零售业务占比持续收缩

公司贷款（不含贴现）余额3395.55亿元，较上年末增长17.28%。这是上半年最硬的支撑。

增长从何而来？

产业金融是关键词。聚焦济南市“13+34”产业链体系，对44家链主企业及其所属集团授信余额458.92亿元，较上年末增长137.86亿元，占对公贷款增量的28%。作为山东省“石油化工”“轻工”两条省级标志性产业链的金融链主，相关产业链贷款余额187.60亿元。

科技贷款增长25.86%，绿色贷款增长35.83%，均远超贷款平均增速。对公活跃客户15.69万户，同比增长14.39%。

国海证券在研报中指出，产业金融贡献了重要增量，对44家链主企业的授信余额占对公贷款增量的近三成。

这块业务的核心价值在于：增长不是简单的规模堆砌，而是嵌入了区域产业链的深度经营。在山东省经济结构调整的背景下，齐鲁银行作为地方法人银行的区位优势，正在转化为实实在在的业务增量。

来源：齐鲁银行半年报

零售业务表现较为弱势。规模层面，齐鲁银行个人贷款余额747.84亿元，较上年末下降4.44%。其中，住房抵押贷款从475.59亿元降至442.21亿元；信用卡贷款从81.90亿元降至70.65亿元；消费贷款表现相对亮眼，上半年投放91.80亿元，同比增长57.19%。