证券期货市场重磅新规明年起施行，两部委解读：及时赔偿损失，增强投资者获得感

关键点四：负面清单+正面清单，明确适用范围

《办法》明确，当事人可以申请适用行政执法当事人承诺的时间环节，为当事人自收到证监会案件调查法律文书后至证监会作出行政处罚决定之前。证监会应当在送达当事人的案件调查法律文书中告知其有权依法申请适用行政执法当事人承诺。包括：当事人因证券期货犯罪被判处刑罚或者被行政处罚，未逾一定年限；涉嫌证券期货犯罪依法应当移送司法机关处理；涉嫌证券期货违法行为情节严重、社会影响恶劣；没有新事实、新理由就同一案件再次提出申请，或者因自身原因未履行或者未完全履行承诺，就同一案件再次提出申请，以及证监会基于审慎监管原则认为不适用行政执法当事人承诺的其他情形。

证监会发布的《规定》从正面对适用范围作了进一步限定，明确行政执法当事人承诺主要解决：调查取证存在较大困难、法律适用存在较大困难，以及能够更为及时有效地赔付投资者损失，实现监管效能等案件。

关键点五：当事人完全履行承诺可终止调查

根据《办法》，一是当事人自收到证监会案件调查法律文书后至证监会作出行政处罚决定前，可以申请适用行政执法当事人承诺。对于不存在《办法》规定或者证监会规定的负面情形的当事人，证监会应当自收到当事人完整申请材料之日起20个工作日内，作出是否受理的决定。二是沟通协商。证监会可以在规定期限内根据当事人涉嫌违法行为造成的损失、损害或者不良影响等，就适用行政执法当事人承诺相关事项与当事人进行沟通协商。三是签署协议。证监会经与当事人沟通协商，认可其所作承诺的，应当与当事人签署承诺认可协议，并载明相关事项。四是中止调查。承诺认可协议签署后，证监会向当事人出具中止调查决定书并予以公告。五是履行协议。当事人应当严格履行承诺认可协议。当事人因自身原因未履行或者未完全履行承诺的，证监会应当终止适用行政执法当事人承诺。六是终止调查。当事人完全履行承诺认可协议后，证监会向当事人出具终止调查决定书并予以公告。对当事人涉嫌实施的同一个违法行为不再重新调查。

关键点六：符合条件的投资者可快速获得赔偿

行政执法当事人承诺制度能够及时赔偿投资者损失，且不影响其行使民事诉讼权利，充分尊重投资者对救济渠道的选择权。《办法》规定，投资者因当事人涉嫌违法行为遭受损失的，可以向承诺金管理机构申请赔偿，也可以通过依法对当事人提起民事赔偿诉讼等其他途径获得赔偿；投资者已通过其他途径获得赔偿的，不得就已获得赔偿的部分向承诺金管理机构申请赔偿。与民事诉讼需要投资者依法在胜诉后才能获得赔偿不同，适用当事人承诺案件的投资者可以按照《办法》规定向承诺金管理机构提出赔偿申请，经承诺金管理机构审核，符合条件的投资者可快速获得赔偿。

同时，《办法》通过严格规定证监会实施行政执法当事人承诺的行为规范，保障当事人权益。一是明确证监会应当在案件调查法律文书中告知当事人有权申请适用行政执法当事人承诺。二是提高行政执法效率，压缩证监会办理相关工作时限，规定其在20个工作日内作出是否受理行政执法当事人承诺决定，与当事人进行沟通协商的期限为6个月，经批准延长的期限最长不得超过6个月。三是对于不予受理的案件，要求证监会书面通知当事人并说明理由；要求证监会在决定终止适用行政执法当事人承诺前听取当事人的意见。四是加强对证监会的内部制约、外部制衡和社会监督，细化回避等程序规定，明确相关工作人员的保密义务。五是规定当事人在沟通协商时所作的陈述只能用于实施行政执法当事人承诺，以解除当事人后顾之忧。