证券期货市场重磅新规明年起施行，两部委解读：及时赔偿损失，增强投资者获得感

国务院总理李克强日前签署国务院令，公布《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》（简称《办法》），自2022年1月1日起施行。

证监会随后就《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》（简称《规定》）向市场征求意见，并和司法部一道，对《办法》有关问题答记者问。

证券期货行政执法当事人承诺制度在提高执法效率、及时赔偿投资者损失、尽快恢复市场秩序等方面具有重要意义。适用行政执法当事人承诺，当事人交纳的承诺金可用于赔偿投资者损失，投资者获得及时有效救济的新途径，更加有利于保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。

关键点一：证券期货行政执法当事人承诺制度是什么？

证券期货行政执法当事人承诺制度是指证监会对涉嫌证券期货违法的单位或者个人进行调查期间，被调查的当事人承诺纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响并经国务院证券监督管理机构认可，当事人履行承诺后证监会终止案件调查的行政执法方式。

关键点二：及时赔偿损失，增强投资者获得感

证券期货行政执法当事人承诺制度有四方面作用：

一是有效提高执法效能，化解资本市场执法面临的“查处难”与市场要求“查处快”之间的矛盾。

二是及时赔偿投资者损失，增强其获得感和满意度。适用行政执法当事人承诺，当事人交纳的承诺金可用于赔偿投资者损失，投资者获得及时有效救济的新途径，更加有利于保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。

三是切实提高违法成本，增强监管实效。行政执法当事人承诺具有涉嫌违法当事人履行意愿强、履行速度快等优势，且证监会认可的承诺金数额通常高于罚没款数额，使涉嫌违法当事人付出较高的经济代价。

四是行政执法当事人承诺制度能够尽快实现案结事了、定纷止争，从而妥善化解社会矛盾，及时恢复市场秩序，稳定预期。

关键点三：五方面内容明确行政执法当事人承诺制度要义

《办法》共21条，主要规定了五方面内容：

一是明确证券期货行政执法当事人承诺制度的内涵和适用原则，规定证券期货行政执法当事人承诺是指证监会对涉嫌证券期货违法的单位或者个人进行调查期间，被调查的当事人承诺纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响并经证监会认可，当事人履行承诺后证监会终止案件调查的行政执法方式，规定其实施应当遵循公平、自愿、诚信原则。

二是规定适用证券期货行政执法当事人承诺的基本流程，包括申请、受理、协商、确定承诺金数额并签署承诺认可协议、履行承诺认可协议、中止调查以及终止调查等。

三是明确不适用证券期货行政执法当事人承诺的情形。

四是明确承诺金的使用和管理方式，规定投资者因当事人涉嫌违法行为遭受损失的，可以向承诺金管理机构申请合理赔偿，也可以通过依法对当事人提起民事赔偿诉讼等其他途径获得赔偿；已通过其他途径获得赔偿的，不得就已获得赔偿的部分向承诺金管理机构申请赔偿。

五是明确监督制约机制，包括：证券期货行政执法当事人承诺工作办理部门与调查部门相互独立；证监会建立集体决策制度，讨论决定重大事项，并经相关负责人批准后执行；负责证券期货行政执法当事人承诺工作的人员应当遵守相关工作纪律和回避规定；对于违背诚信原则的证券期货行政执法当事人实施相应的信用惩戒措施等。