将要迎来十岁生日的渤海人寿2023年再亏超30亿，偿付能力逼近红线

截至2023年四季度末，渤海人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别降至58.09%以及104.8%，逼近监管红线，需要增加资本金来缓解这一问题。另外，渤海人寿最新一期风险综合评级仍为C类，并表示“主要风险来自于公司治理等方面”。

事实上，渤海人寿的风险综合评级早自2020年二季度开始就变为C，除了2020年四季度出现过一次B，其他每个季度的评级均为C，这种状态一直延续至今。也就是说，渤海人寿偿付能力不达标已经持续了两年之久。

02大规模股权质押叠加高额诉讼，渤海人寿该何解？

渤海人寿想要快速改变业绩颓势和提升偿付能力，并非一日之功，于其而言，当下更需要做的应该是从根源着手，比如完善公司治理制度，提升风险治理水平等。

进一步剖析四季度的偿付能力报告，可以发现渤海人寿发生的股东股权质押、冻结情况较为严重。截至2023年12月末，渤海人寿约有超88.58亿股股份被质押和冻结，约占总股本的68.14%。

这其中，前十大股东中已有8家股东股权被质押，其中一家股东股权还被冻结。具体来看，第一大股东渤海租赁约有25.92亿股权被质押，占其持股比例99.69%，广州利迪经贸、广州泽达棉麻纺织品、北京国华荣网络、广州百泽实业、江苏凌云置业、上海圣展投资、安信信托分别对外质押10亿股、12.35亿股、9.09亿股、10.42亿股、8.46亿股、3.54亿股及5亿股份。另外，安信信托所持股权还被冻结，尚未解除冻结状态。

根据银保监会在2021年制定的《银行保险机构大股东行为监管办法(试行)》规定，股权质押比例超过50%的大股东，不得行使在股东大会、董事会的表决权。这也意味着第一大股东渤海租赁，在渤海人寿内部管理上的话语权将大打折扣，这种情况也可能影响公司的决策效率和治理效果。

此外，大规模范围的股东股权质押，弊端也是显而易见的，从保险行业本身的经营来讲，一方面股东进行股权质押主要是通过质押股权获得资金，会向市场传递出股东公司资金短缺的信号，对保险公司的股权结构稳定性会造成一定影响；另一方面，股权质押比例长期较高，也可能会产生质押股权没法收回的风险，对保险公司股权的流动性与公司的治理权益方面产生重大影响，从而不利于自身的稳健经营。

值得注意的是，除了股东大规模质押股权外，在2023年偿付能力报告中，渤海人寿还重点披露了三起金额较大的诉讼案件，分别是：

因融资方违约，渤海人寿与中天金融集团、金世旗国际控股的诉讼，标的金额高达12.56亿元。

因信托投资项目到期后，底层债务人逾期，渤海人寿对永泰房地产、中发实业和银川永泰鸿置业提起诉讼，标的金额达6.69亿元。

与西藏金融租赁、东旭集团、东旭光电科技因同业拆借纠纷而提起的诉讼，诉讼金额为6.37亿元。

以上报告期内的三项诉讼涉及到的金额总计高达25.62亿元，记者查询到，渤海人寿上述涉诉的对方多被法院列为被执行人、失信被执行人，或出现债券展期以及违约的情况。

如此来看，一方面，若这些公司出现重大经营不善，显然会加剧渤海人寿收回标的金额的难度，而为化解存量项目的风险，渤海人寿可能会对这部分金额计提损失，从而对利润产生重大不利影响。另一方面，这也从侧面反应出渤海人寿在内部治理上或存薄弱环节，对风险的把控能力亟待提升。

（来源：每财网）