阳光消费金融140万罚单背后：行业强监管下的风控危机与转型阵痛

2025年5月30日，北京阳光消费金融股份有限公司（以下简称“阳光消费金融”）经历了颇为戏剧性的一天：国家金融监督管理总局北京监管局同日发布了两则关于该公司的公告，一则是核准其公司章程修订的批复，另一则是对其开出140万元罚单。这一颇具象征意义的事件，成为当前消费金融行业在强监管下面临转型阵痛的生动注脚。

作为连接消费需求与金融服务的重要桥梁，消费金融在宏观经济中扮演着独特角色。一方面，它能够平滑消费曲线、缓解流动性约束，提升消费者效用；另一方面，通过服务长尾客群，为个人提供应急周转支持。近期，为深入贯彻落实中央经济工作会议精神，金融监管总局正推动消费金融规范发展，将其作为金融服务实体经济、促进消费升级的重要抓手。随着助贷新规的出台，行业正步入规范发展的新阶段。

业绩滑坡与监管重拳

阳光消费金融披露的2024年度财报显示，该公司全年净利润仅为0.58亿元，较2023年的1.71亿元同比暴跌66.1%。更令人担忧的是，其下半年甚至出现400万元的经营亏损，这是该公司自2020年8月成立以来首次出现半年度亏损。从资产规模来看，截至2024年末，公司总资产为97.83亿元，较2023年的116.77亿元缩水16.2%，这已是连续第二年下滑（2023年较2022年峰值124.77亿元下降6.4%）。

5月30日的140万元罚单揭露了更深层的问题：因“合作模式存在不足，合作业务管控不到位；未自主计算授信额度及贷款定价；贷后管理有效性不足；合作机构管理不到位”等多项违规，这些问题直指消费金融公司的核心风控能力。

国家金融监督管理总局北京监管局

这些问题反映出部分消费金融公司过度依赖外部合作机构，自身风控体系存在明显短板。特别是在贷后管理环节，很多机构都缺乏有效的风险预警和处置机制。

阳光消费金融被处罚并非个案。2025年以来，消费金融行业已迎来监管多例罚单。

2025年2月10日，中国人民银行包头市分行公布行政处罚信息，内蒙古蒙商消费金融股份有限公司因“个人不良信息报送金融信用信息基础数据库前未履行告知义务”及“未按规定处理异议”两项违法行为，被处以罚款83万元，时任风险管理部风险政策总监王某静亦被罚3.4万元。

2025年3月28日，蚂蚁消费金融有限公司因“公司治理不完善”“风控独立性不足”“贷后管理不到位”以及“委外催收管理失控”等违规行为，被国家金融监督管理总局重庆监管局处以140万元罚款。时任信贷风险管理部管理团队成员孙鹏因贷后管理与催收问题被警告处分。

行业面临双重压力

在强监管背景下，消费金融行业正面临着前所未有的经营压力。2024年业绩报告显示，招联消费金融、兴业消费金融和中银消费金融三家头部机构均出现营收与净利润“双降”局面，同时资产质量持续恶化。

业务规模方面：招联消费金融总资产规模收缩7.18%至1637.51亿元；兴业消费金融贷款余额同比下降5.2%至819.4亿元；中银消费金融贷款余额则实现增长8.9%至784.05亿元。

盈利能力方面，招联消费金融净利润同比下降16.22%，至30.16亿元；兴业消费金融净利润同比下滑76.82%，至4.3亿元；中银消费金融净利润同比下降91.62%，至0.45亿元。